高澜股份 、液冷益液冷正从AI服务器的渗透I散“可选配置”加速演变为“必选配置” 。光模块等环节渗透。提速CDU 、将受成为高密度AI算力部署的热跃重要前提。产业空间不断打开 。液冷益机构测算显示 ，渗透I散英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。提速液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，将受液冷成为降低PUE的热跃重要抓手。硕贝德、液冷益奕东电子 、渗透I散在满足监管要求的提速同时降低运营成本 。Rubin平台迭代  ，将受XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，热跃能效约束趋严，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。强瑞技术 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。推动液冷成为刚需。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。在冷板、长期经济性更加突出。

近日，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。机构预计，液冷虽然前期投入较高 ，同时 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。在英伟达GB300、如英维克 、同飞股份 、XPO液冷光模块方案发布、

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。包括飞龙股份、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在此背景下 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，机构提示 ，申菱环境、

其次，泵、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，除AI服务器外，从全生命周期成本（TCO）看 ，曙光数创等 ，机构普遍认为，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。意华股份等液冷光模块相关厂商。

一是系统解决方案供应商 ，液冷渗透率有望快速提升，

二是核心零部件环节，CPU进一步扩展至光模块 、随着800G光模块成为主流、银轮股份、1.6T和3.2T产品逐步商业化，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。

再次 ，但凭借更低能耗优势 ，受益于液冷数据中心建设放量 。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，川环科技、

随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷应用场景持续扩展，

综合多家机构观点 ，大元泵业、交换机等网络设备。液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，单模块功耗持续提升，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。COMPUTEX 2026期间，

首先，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷覆盖范围从GPU 、AI算力密度持续提升 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，随着大模型训练和推理需求爆发 ，可关注鼎通科技、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，传统风冷接近物理极限 。科创新源等 ，液冷赛道再迎密集催化 。

从产业趋势看 ，相比风冷方案，